我們可以將信用風險的發展過程按照時間順序分為三個階段：即談判階段、風險階段和失信階段。

　　談判階段是指信用交易發生之前，授信人與受信人進行關于交易契約的磋商的階段。磋商的內容可以非常廣泛，其中對授信人至關重要的一項是對受信人信用狀況的了解和把握。

　　風險階段是雙方簽定合同并由授信人向受信人提供了商品和服務之后到最終帳款回收或確認損失之間的階段。如果受信人在合同規定的時間限制之內還款，則此筆信用交易結束，信用風險沒有發生；如果還款雖然逾期但欠款最終依然成功收回，則信用風險自動消除；如果授信人最終無法收回全部或部分帳款，則意味著授信人直接經濟損失的實際發生。

　　在失信階段，由于受信人失信，授信人最終無法全部收回欠款，形成呆、壞帳，風險成為現實的損失。

　　在信用風險發展的不同階段，信用對市場交易發生不同的作用機制。

　　1、談判階段的風險揭示機制

　　交易談判的任務除了雙方對合同的諸多條款進行磋商之外，最重要的就是授信人要研究是否應該授予受信人信用、授予多少、是否需要擔保和保險等問題，并依據研究結論做出科學的授信決策，以事前避免信用風險的發生。這就是信用交易的風險揭示機制，其核心是受信人信用信息的收集和信用狀況的分析。一般而言，授信人首先要全面深入了解受信人的經濟狀況，然后在占有信息的基礎上利用信用評級（分）技術對受信人進行信用評估，最后依據評估結果做出交易和授信決策。

　　風險揭示機制實際上也是一種市場的優勝劣汰機制。信用狀況不佳、信用級別低下的市場主體將失去信用交易的機會，而信用良好的企業和個人則可以更多受益。所以，信用的風險揭示機制不僅可以保護授信人的微觀利益，也可以在整個市場經濟活動中建立一種公平競爭的機制，鼓勵先進、鞭策后進，促進市場信用環境的優化和市場經濟的健康發展。

　　2、風險階段的風險管理機制

　　授信人要在合同期限內對受信人保持動態跟蹤與監控，確保授出信用（帳款、貸款、投資等）的安全，要在還款逾期以后運用商帳追收等各種手段對逾期信用進行追討，力求挽回信用風險，降低損失程度。這就是信用的風險管理機制。

　　信用的風險管理機制主要依靠的是信用管理的各種技術手段。越來越多的企業和銀行開始重視信用的風險管理機制，有的引進外部技術建立內部信用管理部門，有的以“外包”方式將信用風險管理委托給專業的信用管理公司完成。這些都有利于提高企業和銀行的自身管理水平和風險化解能力，最終有利于維護市場經濟的秩序。

　　3、失信階段的失信懲戒機制

　　失信懲戒機制是以市場手段對失信行為進行懲罰并對守信行為給予獎勵的市場機制。失信懲戒機制以信息公開為前提，以市場調節為實現手段，是一種非正式的社會懲罰機制。失信懲戒機制是市場的基礎性調節功能在信用方面的實際發揮。

　　失信懲戒機制通過向市場如實公開信用信息，降低市場交易過程中的信息不對稱程度，使不守信用的企業和個人的信用狀況得到曝光，并表揚那些“重合同，講信用”的企業和個人。從而，失信者將進入信用“黑名單”，受到其他市場主體的孤立，而守信者將因受到廣泛的認可而取得實惠。